일주일 시장 정리 + 차주 준비 (20.04.05)

다이나믹하게 변하는 시장이다. 차분히 지난 일주일 시장을 정리해보고 다음주를 준비하려고 한다. 

글 내용은 아래 순서로 정리했다. 

 

1) 지난주 시장에서 있었던 일 짧게 정리 

2) 실적 전망 

3) 차주 확인사항들 

 

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미국 주식시장

[지난주 돌아보기] 

간단하게 지난 일주일을 돌아보자. (날짜 클릭 시 보다 상세한 증시 정리 글로 이동합니다.)

• 3/30(월) :
  • 사회적 거리두기 연장 & 4차 경기부양책 검토 중이라는 소식으로 미 증시 상승 
  • 존슨 & 존슨 코로나 19 백신물질 개발 발표소식 호재로 작용
• 3/31(화): 
  • 코로나19 확진자 & 사망자 수 급속도로 늘어나며 공포로 하락한 시장 
  • 미연준 레포프로그램 확장, 전 세계 중앙 은행 & 상업은행 대상으로 단기 대출 프로그램 시행 발표 
  • 트럼프 대통령, 대규모 인프라 법안 관련 회담 재진행 요청 & 관세 지불 연기 검토 
• 4/1(수): 
  • 코로나 사망자 수 우려 커지며 하락. 트럼프 대통령 "매우 매우 고통스러운 2주" 될것이라 예측
  • 코로나 19 영향 경제 지표에 반영되기 시작. ISM PMI 50 하회한 49.1로 발표
• 4/2(목): 
  • 유가 감산 합의 소식에 미 증시 상승
  • 트럼프 대통령 러시아 푸틴 대통령과 사우디 빈 살만 왕자와 논의 후 양 국가 1,000만배럴 원유 생산량 감산 예상한다 발언 
  • 664.8만 명이라는 역대급 실업수당 청구건수 기록 
• 4/3(금):
  • 최악의 고용보고서 발표로 미 증시 하락
  • 701,000개 일자리 감소, 실업률 4.4%로 증가
  • OPEC 과 동맹국들 석유정책 논의하기위해 가상회의 개최 예정, 원유감산 가능성 높아짐

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[실적]

시장 조사기관 FactSet 에 따르면 2020년 1분기 실적은 -7.3% 감소할것으로 예상한다. 코로나 19로 인한 "사회적 거리두기" 정책으로 미국의 수많은 산업이 인원을 줄이거나 폐쇄해야한다는 사실을 감안할 때 애널리스트들은 4 월에도 수입 추정치는 계속 크게 줄어들 수 있을것이라고 본다. 

 

• 실적: 2020년 1분기 S&P500 실적은 -7.3% 감소로 추정된다. 만일 실제로 이 수치와 같다면 2009년 3분기 이후 (-15.7% 감소) 최악의 분기 실적으로 기록될것이다. 
• 실적 조정: 12월 31일 2020년 1분기 실적 추정치는 +4.3% 였으나 현재 11개 섹터 모두 추정치를 하향조정했다. 
• 실적 가이던스:  2020년 1분기,  S&P500 기업 중 72곳은 부정적인 가이던스를, 32곳은 긍정적인 가이던스를 제시했다.
• 시장 :  현재 S&P 500 의 12 개월 선행 PER(주가수익비율)은 15.3 배인데 이는 5 년 평균과(16.7)은 하회, 10 년 평균은(15) 소폭 상회하는 수치다. 코로나 사태로 인한 공포가 주가 밸류에이션에 반영된 상태라고 볼 수 있다.

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차주 확인사항들 

 

4월 투자레터에서 언급했듯이 이번달에는 코로나19 확진자 수 추이와 치료제 관련 소식, 유가의 변동, 2020년 1분기 실적과 주요 경제지표 등을 눈여겨봐야 한다. 

 

우선...주말에 나온 감산합의 연장 뉴스로 인해 월요일부터 장은 하락하며 시작하지 않을까 싶다... 

유가 급락이 지속되며 에너지 기업들의 도산 가능성과, 에너지 기업 부채가 큰 비중을 차지하는 하이일드 회사채 시장의 위험이 커지고 있다.

[긴급] 국제유가 OPEC+ 회의 무기 연기, 트럼프 WTI 폭락 저지 중재 무산

 

4월 8일 수요일 FOMC 의사록이 발표된다. 더이상 쓸 수 있는 카드가 많이 남지않은 연준이 코로나 19와 유가 폭락에 영향응ㄹ 받고 있는 미국 경제를 어떻게 전망하고 있는지 파악하는게 중요하다.(연준 홈페이지)

 

곧 2020년 1분기 실적시즌이 발표된다. 다음주보다는 다다음주 본격적으로 시작되는데.. 캘린더를 보며 미리 어떤 기업들을 챙겨봐야하는지 확인하자. 

 

Source: EarningsWhispers